Крупнейший российский производитель лосося «Инарктика» анонсировал SPO на Мосбирже (презентация)

ПАО «ИНАРКТИКА» (далее – «Компания» или «Инарктика»), крупнейшая российская компания в секторе товарного выращивания рыбы (аквакультуры), объявляет о начале вторичного публичного предложения (далее – «SPO» или «Предложение») обыкновенных акций, в рамках которого ООО «Инарктика Северо-Запад» и АО «ИГС Инвест» (далее – «Продающие акционеры») планируют предложить к приобретению часть принадлежащих им акций. В результате SPO Компания планирует увеличить долю акций в свободном обращении до не менее 18%, часть средств будет направлена на развитие бизнеса.

Компания рассчитывает, что Предложение акций позволит укрепить ее позиции на публичном рынке акционерного капитала за счет притока новых инвесторов в структуру акционеров, увеличения количества акций в свободном обращении (далее – «free-float»), а также роста ликвидности акций Компании. Кроме того, увеличение free-float станет шагом на пути к включению акций Инарктики в базу расчета основного индекса Московской биржи.

Предварительные параметры Предложения:

• В рамках SPO Продающие акционеры – ООО «Инарктика Северо-Запад» (казначейский пакет) и АО «ИГС Инвест» – предложат пакет обыкновенных акций Компании в размере 3,3 млн акций, что составляет около 4% от общего количества акций.
• Ожидается, что в результате SPO free-float Компании составит не менее 18%.
• Ценовой диапазон предложения составит от 900,0 до 968,5 руб. за одну акцию. Ожидается, что итоговая цена не превысит цену закрытия последнего торгового дня периода сбора заявок, но будет установлена в границах ценового диапазона. Период сбора заявок на участие в SPO открывается с 23 ноября 2023 года и продлится до 29 ноября 2023 года включительно, но может быть закрыт досрочно по решению Продающих акционеров.
• Компания планирует направить денежные средства от продажи казначейского пакета акций за вычетом расходов на организацию SPO на развитие бизнеса и общекорпоративные цели.
• Инвесторы, участвовавшие в SPO, через 6 месяцев после даты завершения SPO получат право приобрести у Продающих акционеров одну дополнительную акцию по цене SPO за каждые пять акций, купленных в рамках SPO. Для этого будет объявлена безотзывная оферта о заключении сделок купли-продажи акций. Более подробная информация об условиях покупки содержится в оферте, которая опубликована на сайте ПАО «ИНАРКТИКА».
• Продающие акционеры и Компания приняли на себя стандартные обязательства, ограничивающие отчуждение и ряд других действий c акциями Компании (lock-up) в течение 6 месяцев с даты завершения SPO.
• Предложение будет организовано через биржевой сбор заявок, Брокером Продающих акционеров на Предложении выступит ПАО «Банк Синара», регламент биржевого размещения и приема заявок доступен на сайте Московской бирже (www.moex.com). Подать заявку на приобретение акций можно будет через ведущих российских брокеров.

«Инарктика в этом году вошла в первый котировальный список Московкой биржи. Количество наших акционеров уже превышает 130 тысяч, что говорит о высоком интересе инвестиционного сообщества к нашему бизнесу. При этом динамичный рост ключевых операционных и финансовых показателей Инарктики позволяет отвечать ожиданиям инвесторов – по итогам 2023 г. Компания планирует направить порядка 4 млрд рублей на выплату дивидендов.

Вторичное размещение позволит нам увеличить долю акций Компании, находящихся в свободном обращении, и станет еще одним шагом на пути превращения Инарктики в одну из голубых фишек российского фондового рынка. Увеличение free-float должно повысить ликвидность наших бумаг и увеличить рыночную стоимость Компании, что является одной из ключевых задач менеджмента. Привлечённые от продажи казначейского пакета средства мы планируем инвестировать в дальнейшее развитие бизнеса», - прокомментировал Генеральный директор Илья Соснов.

Ключевая информация о ПАО «ИНАРКТИКА»

Лидерство на рынке лососевых в России

• Инарктика – лидер в сегменте производства атлантического лосося и форели в России. Компания занимается товарным выращиванием атлантического лосося и морской форели в акватории Баренцева моря в Мурманской области, а также товарным выращиванием форели в озерах Республики Карелия, что соответствует естественной среде обитания данных пород рыбы и гарантирует высокое качество конечной продукции. Потенциальный объем производства на существующем портфеле участков может составить до 60 тыс. тонн.
• Российский рынок – один из крупнейших в мире по потреблению рыбы на человека, при этом сегмент аквакультуры сохраняет значительный потенциал дальнейшего роста. Сравнительно небольшое расстояние до конечного потребителя – существенное преимущество для поставки свежей охлажденной рыбы покупателям: через два дня охлажденная рыба уже в Санкт-Петербурге, на третий день — в Москве, а на пятый — в Красноярске.

Выстроенная технологическая цепочка полного цикла по выращиванию лосося

• Инарктика успешно реализует стратегию вертикальной интеграции: в 2022–2023 гг. Компания перенесла мощности по выращиванию смолта в Россию, а также начала строительство кормового завода и запустила производство рыбной продукции глубокой переработки.
• Компания также обладает собственными инфраструктурными мощностями: 3 живорыбных судна для перевозки рыбы, 2 сухогруза для перевозки кормов, 11 катамаранов и 8 пассажирских судов, собственная система делайсинга (защита рыбы от паразитов).
• Такой подход позволяет оптимизировать издержки и, как следствие, повышать операционную эффективность, а также контролировать и соблюдать мировые стандарты выращивания рыбы на всех стадиях производства.

Эффективная бизнес-модель

• Компания выстроила эффективную бизнес-модель, благодаря которой демонстрирует устойчивые темпы роста при сохранении высокой рентабельности. Так, объем продаж в 2022 году составил 25,6 тыс. т по сравнению с 15,5 тыс. т в 2020 году. Биомасса рыбы в воде выросла до 36,2 тыс. т на конец 2022 года с 28,2 тыс. т на конец 2020 года.
• Рост этих показателей последовательно транслируется в рост выручки: с 8,3 млрд руб. в 2020 году до 23,5 млрд руб. в 2022 году.
• При этом рост бизнеса сопровождается высокими показателями рентабельности – в 2022 году рентабельность по EBITDA превышала 50%. За 9 месяцев 2023 года, когда рынок стабилизировался, маржинальность осталась на достаточно высоком уровне, чуть выше 45%. Эффективная бизнес-модель делает бизнес более устойчивым и поддерживает показатель операционной эффективности на одном из самых высоких уровней среди мировых производителей.
• Компания также показывает устойчивую динамику чистой прибыли, которая демонстрирует уверенный рост до 11,9 млрд рублей в 2022 году с 3,2 млрд рублей в 2020 году. Это обеспечивает привлекательный уровень дивидендов: Компания планирует выплатить акционерам порядка 4 млрд рублей по итогам работы в 2023 году. В 2022 году Компания выплатила рекордные 3,3 млрд рублей дивидендов (28% чистой прибыли) по сравнению с 1,5 млрд в 2021 году и 0,4 млрд в 2020.

Продуманная стратегия дальнейшего развития

• Рост объема производства - портфель участков имеет потенциал увеличения объема производства до 60 тыс. тонн в год.
• Инарктика реализует стратегию роста через вертикальную интеграцию и достижение присутствия во всех ключевых звеньях цепочки создания стоимости: икра, смолт, корм, товарная рыба, первичная обработка и продукты глубокой переработки. Так, Компания завершает строительство и осуществила приобретение готовых мощностей по выращиванию смолта в России; начала строительство кормового завода; запустила производство рыбной продукции глубокой переработки – филе и стейки.
• Лидерство на рынке с фокусом на сегмент охлажденной продукции.

Высокие стандарты корпоративного управления

• Инарктика уделяет большое внимание системе корпоративного управления, непрерывно ее совершенствует. Компания верит, что эффективное корпоративное управление способствует снижению управленческих рисков, росту инвестиционной привлекательности и укреплению ее деловой репутации.
• Совет директоров Инарктики имеет опыт работы в компаниях-лидерах рынка. Семь из восьми членов Совета директоров являются независимыми и возглавляют комитеты по стратегии, аудиту и назначениям и вознаграждению.
• В 2023 году аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) в рамках процедуры пересмотра рейтинга отметила высокий уровень корпоративного управления Компании.

Презентация для инвесторов здесь (или см.ниже) / Безотзывная оферта здесь.

Справка о компании

ПАО «ИНАРКТИКА» является управляющей компанией группы, лидирующей в сегменте производства атлантического лосося и форели в России. Ключевые направления деятельности группы под управлением Компании включают:

• товарное выращивание атлантического лосося и морской форели в акватории Баренцева моря в Мурманской области;
• товарное выращивание форели в озерах Республики Карелия.

Развитие аквакультуры является стратегическим направлением деятельности Компании. Общий объем потенциального выращивания на участках Компании составляет около 60 тыс. тонн красной рыбы.

Данное сообщение является информационным, его не следует трактовать в качестве предложения о продаже каких-либо ценных бумаг ПАО «ИНАРКТИКА» или приглашения делать предложения об их покупке, и они не будут продаваться в каких бы то ни было других юрисдикциях, где такое предложение, приглашение делать предложения или продажа являлись бы незаконными до регистрации, освобождения от регистрации или квалификации в соответствии с законодательством о ценных бумагах такой юрисдикции. Информация, представленная в данном сообщении, не является предложением или приглашением направлять оферты, продавать, приобретать, обменивать или передавать какие-либо ценные бумаги в Российской Федерации или какому-либо российскому лицу или для такого лица (включая юридические лица, зарегистрированные, созданные или имеющие местонахождение в Российской Федерации) или какому-либо лицу, находящемуся на территории Российской Федерации, и не представляет собой рекламу каких-либо ценных бумаг в Российской Федерации.

Настоящее сообщение может включать заявления, которые являются «заявлениями прогнозного характера» или могут рассматриваться как таковые. Указанием на такие заявления прогнозного характера является употребление конструкций, относящихся к будущему, а также рассмотрение будущих событий, намерений, целей. Заявлениям прогнозного характера по определению присущи факторы риска и неопределенности, как общие, так и специфические, и существует риск того, что предположения, прогнозы, перспективные оценки, ориентировочные данные и другие заявления прогнозного характера могут не совпасть с реальными результатами. Учитывая эти риски и неопределенность, вам не следует в чрезмерной степени полагаться на такие заявления прогнозного характера.